Uzyskaliśmy wsparcie akcjonariuszy dla projektu pełnej integracji spółek Pfleiderer Grajewo S.A. oraz Pfleiderer GmbH. To kluczowy etap w naszym rozwoju, następujący po udanym repozycjonowaniu Grupy. Stanowi on podstawę do dalszego rozwoju Grupy i przekształcenia jej w wiodącego, w pełni zintegrowanego producenta materiałów drewnopochodnych, koncentrującego się na markowych produktach o wyższej wartości dodanej i działającego w jednym z najbardziej atrakcyjnych regionów Europy, powiedział Michael Wolff, prezes Grupy Pfleiderer. Wierzymy, że „Jeden Pfleiderer” będzie czerpać korzyści z uproszczonej struktury korporacyjnej, szybszych procesów podejmowania decyzji, znaczących synergii, szerszego i lepszego dostępu do finansowania, a także lepszej pozycji na rynku kapitałowym i wzmocnionej pozycji, jako spółki publicznej.
Obie firmy współpracują ze sobą w ramach Grupy Pfleiderer już od ponad dwóch dekad i od początku tego roku są zarządzane przez w dużym stopniu ujednolicone Zarządy i Rady Nadzorcze. Grupa Pfleiderer jest przekonana, że pełna integracja pozwoli przekształcić „Jednego Pfleiderera” w sprawną organizację, co wpłynie korzystnie na jej długofalową pozycję konkurencyjną.
„Jeden Pfleiderer” docelowo planuje uzyskać synergie na łącznym poziomie do 30 mln euro rocznie począwszy od końca 2018 roku dzięki uproszczeniu procesów, ujednoliceniu sprzedaży, scentralizowaniu zakupów, poprawie wykorzystania mocy produkcyjnych, ujednoliceniu produktów, spójnej polityce marki oraz innym podobnym działaniom. Łącząc możliwości Grupy w różnych obszarach Europy, „Jeden Pfleiderer” może zmniejszyć koszty w całym łańcuchu dostaw, co zwiększyłoby poziom marż i w rezultacie, pozycję finansową Grupy.
Zintegrowana organizacja powinna być w stanie zwiększyć swój potencjał cross-sellingu pomiędzy regionami i zaoferować szeroki asortyment wyrobów drewnopochodnych, koncentrując się na markowych produktach o wyższej wartości dodanej, zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i w regionach o dużym potencjale wzrostu, na których już teraz, odznacza się silną obecnością, zróżnicowaną i lojalną bazą klientów oraz dużą rozpoznawalnością marki, wzmocnioną przez wysokiej jakości usługi, wiodące możliwości innowacyjne i techniczne oraz doskonałość operacyjną. „Jeden Pfleiderer“ może się też poszczycić nowoczesną i doinwestowaną bazą aktywów w bezpośrednim sąsiedztwie źródeł zaopatrzenia i rynków końcowych.
Połączona firma ma potencjał do wykorzystania atrakcyjnych perspektyw wzrostu na rozwijającym się europejskim rynku budowlanym i meblowym, oraz sytuacji makroekonomicznej w rejonie niemieckojęzycznym i Polsce, która poprawia się szybciej niż na innych europejskich rynkach, a także z uzupełniających się profili przepływów pieniężnych pomiędzy ugruntowaną działalnością biznesową Niemiec i Europy Zachodniej (Pfleiderer GmbH) a rozwijającą się działalnością biznesową Polski i Europy Wschodniej (Pfleiderer Grajewo S.A.). Pozwoli to „Jednemu Pfleidererowi” na inwestycje w długoterminowy rozwój w regionie, rozbudowę mocy produkcyjnych zarówno w Niemczech jak i w Polsce oraz innowacyjne rozwiązania w dziedzinie produktów.
Pfleiderer Grajewo S.A. planuje emisję do 40 milionów nowych akcji oraz ich wprowadzenie na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Po przeprowadzeniu transakcji Grupa planuje nie tylko nabycie spółki Pfleiderer GmbH, ale także zmniejszenie swojego zadłużenia na koniec roku do poziomu od 1,5x do 2,0x wartości wskaźnika
zadłużenia finansowego netto do skorygowanej wartości EBITDA. Osiągnięcie tego celu jest uzależnione od rezultatów budowy księgi popytu na akcje Pfleiderer Grajewo S.A., które zostaną uplasowane w ofercie publicznej, a także wielu innych czynników i przyszłych niepewności. Akcjonariusze Pfleiderer Grajewo S.A, którzy zdecydują się nabyć akcje, będą mogli skorzystać z przywileju pierwszeństwa przydziału akcji, dzięki czemu ich udział nie ulegnie rozwodnieniu na skutek planowanego podwyższenia kapitału. Atlantik S.A. poinformował Pfleiderer Grajewo S.A., że nie planuje brać udziału w podwyższeniu kapitału zakładowego i może sprzedać część posiadanych akcji. W konsekwencji spodziewane jest zwiększenie liczby akcji będących w wolnym obrocie, co poprawi płynność akcji spółki oraz jej pozycję na rynku kapitałowym. Zarząd zamierza zaproponować wdrożenie polityki dywidendowej z planowanym poziomem wypłaty dywidendy w wysokości 25-50% skonsolidowanego zysku netto Grupy od roku obrotowego 2016 i na lata następne.
Cena nabycia Pfleiderer GmbH zostanie ustalona za pomocą mechanizmu ustalania cen w ramach podwyższenia kapitału zakładowego. W tym celu, na podstawie szeregu parametrów, w tym na podstawie analizy proporcjonalnego udziału segmentów w działalności operacyjnej, Pfleiderer Grajewo S.A. określił współczynnik proporcjonalnej wyceny 100% przedsiębiorstwa, w stosunku 56,95% dla Segmentu Zachodniego do 43,05% dla Segmentu Wschodniego.
.
